Případové studie
Případová studie
Šedesátiletý pan Sýkora se obrátil na investičního poradce, který je vázaným zástupce investičního zprostředkovatele a poskytuje službu investičního poradenství, o posouzení svého záměru investovat na dobu cca 10 let jeden milion Kč do amerických akcií. Pan Sýkora se stal nedávno vdovcem a tyto peníze našetřili společně se svou ženou na přilepšení, až budou v důchodu. Pan Sýkora se již znovu ženit nehodlá, chce zůstat sám a tento způsob investice mu poradili jeho přátelé, kteří takto investovali již před pěti roky.
Otázka: Protože je pan Sýkora konzervativní, jeví se jako vhodná investice do dluhopisů. Poradce jej v takovém případě upozorní na úrokové riziko, s tím, že pokud úrokové sazby výrazně vzrostou:
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Vnitřní hodnota diskontovaných dluhopisů se zvýší.
|
|
B
|
Vnitřní hodnota variabilně úročených dluhopisů se zvýší.
|
|
C
|
Vnitřní hodnota variabilně úročených dluhopisů se příliš nezmění.
|
|
D
|
Vnitřní hodnota fixně úročených dluhopisů se zvýší.
|
Při zvyšování úrokových sazeb se vnitřní hodnoty (a v návaznosti na to i kurzy) akcií a fixně úročených dluhopisů obchodovaných na sekundárním trhu cenných papírů sníží; pouze vnitřní hodnoty (a potažmo ceny) variabilně úročených dluhopisů se příliš nezmění.
zobrazit správné odpovědi
Oldřich Rejnuš, Finanční trhy, 4. rozšířené vydání, kap. 4 a kap.6.