Případové studie
Případová studie
Manželé Třískovi jsou zatíženi splácením hypotéky na dům a leasingu na terénní automobil. Přesto by si chtěli k 20. výročí své svatby, což nastane za 3 roky, pořídit delší dovolenou v zahraničí. Peníze chtějí získat investicí na finančních trzích, přiměřenou jejich možnostem. S investováním zatím nemají žádné osobní zkušenosti, jen povšechné informace. Co všechno by měli zvážit?
Otázka: Vzhledem k očekávanému investičnímu horizontu doporučí poradce manželům investici do:
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Akciového fondu frontier markets.
|
|
B
|
Konzervativního smíšeného fondu.
|
|
C
|
Akciového fondu emerging markets.
|
|
D
|
Komoditního fondu Oil and Gas.
|
Akciové fondy jsou vhodné v investičním horizontu minimálně 5 a více let (ideálně 8-10) z důvodu střídání hospodářských cyklů a vyšší volatilitě akcií v kratším období. Pro zvolený horizont 3 let se jeví jako nevhodné, bez ohledu na to, zda se jedná o akciový fond emerging market či frontier market. Naopak takové druhy fondů soustředící se na rozvíjející se trhy, jsou v kombinaci s krátkým investičním horizontem velmi rizikové. Obdobně je tomu u komoditních fondů, které jsou volatilní z důvodů spekulačních tlaků na jednotlivé komodity, odhadů budoucího vývoje, futures kontraktů na konkrétní komoditu apod. Komoditní fondy mohou být minoritním doplňkem klientova portfolia, ale rozhodně ne jeho jedinou či nosnou částí. Na 3letý horizont se tak jako nejvhodnější jeví konzervativní smíšený fond, který bude obsahovat především dluhopisy, nástroje peněžního trhu a část akcií. Protože to je specifický konzervativní fond, tak větší výhodu budou mít právě dluhové cenné papíry či peněžní nástroje.
zobrazit správné odpovědi
Oldřich Rejnuš, Finanční trhy 4. rozšířené vydání, GRADA Publishing, Praha, 2014, ISBN 978-80-247-3671-6, str. 172 a další související pasáže