4.11 základy oceňování derivátů
Otázka: Pro oceňování pevných termínových kontraktů (např. forwardů či futures) lze využít např.:
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Model vnitřní hodnoty.
|
|
B
|
Cost of carry model.
|
|
C
|
Bollingerův model.
|
|
D
|
Fibonacciho linie.
|
Termínová cena obecně vychází vždy se současné ceny a přenesení souvisejících nákladů (pojištění, uskladnění) do budoucna. Např. forwardový měnový kurz vychází ze současného (spotového) kurzu a úrokového diferenciálu, který představuje právě související náklady na zápůjční úrokovou sazbu v jedné měně a depositní sazbu v druhé měně. Model vnitřní hodnoty je naopak založen na přenesení budoucích cash-flow do současnosti na základě jejich diskontování. Bollingerova pásma představují indikátor technické analýzy, který nemá nic společného se stanovením forwardové ceny, obdobně jako Fibonacciho schémata či linie, které slouží k vytvoření linií propojujících nejbližší vrchol a dno při provádění technické analýzy.
zobrazit správné odpovědi
Oldřich Rejnuš, Finanční trhy, 4. rozšířené vydání, str. 479.