6.1 způsoby oceňování dluhopisů (nominální cena, diskont, prémie), úrokové sazby a tvorba jejich tržních cen, odkup před splatností, úvěrový rating
Otázka: S růstem splatnosti fixně úročeného dluhopisu s kuponem vyšším než výnosové procento:
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Durace roste, rostoucím tempem.
|
|
B
|
Durace roste lineárně.
|
|
C
|
Splatnost dluhopisu nemá vliv na duraci.
|
|
D
|
Durace roste, klesajícím tempem.
|
Durace představuje citlivost ceny dluhopisu na změnu úrokových sazeb. Na duraci lze nahlížet i jako na průměrnou dobu do splatnosti či průměrnou dobu návratnosti, která indikuje, za jak dlouho se investorovi vrátí investované prostředky do obligace. S růstem splatnosti roste i durace obligace, protože čím je delší splatnost obligace, roste i pravděpodobnost, že dojde ke změně úrokových sazeb, které budou mít vliv na cenu obligace. V případě kuponové obligace ale durace neroste lineárně, ale růstem splatnosti obligace dochází k růstu durace klesajícím tempem, protože se projevuje vliv kuponových plateb, které zkracují průměrnou dobu, za kterou se investorovi vrátí investované prostředky.
zobrazit správné odpovědi
Šoba, O. Ing. Martin Širůček, Ph.D., M. Finanční matematika v praxi, 2. aktualizované a rozšířené vydání, str. 251.