2.2 rizika ostatních investičních nástrojů a možnosti zajištění proti nim
Otázka: Jako ochranu proti volatilitě je možné nakupovat ETF na VIX - index volatility. Z jakého důvodu nejsou tato ETF vhodná k dlouhodobému držení?
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Důvodem je silny carry trade efekt.
|
|
B
|
Důvodem je silné backwardation.
|
|
C
|
Důvodem je silné contango.
|
|
D
|
Důvodem je silný ratchet efekt.
|
Při rolování futures může docházet k tomu, že cena komodity (tou může být i volatilita) v budoucnu je vyšší než nyní. Tomuto jevu se říká contango a snižuje hodnotu ETF, nebo fondů, které obchodují s komoditami pomocí futures. V případě ETF na volatilitu je kontango tak silné, že delší držení postrádá smysl. Backwardation je opačný jev. Ostatní dvě odpovědi jsou nesmyslné.
zobrazit správné odpovědi
Jílek J., Finanční a komoditní deriváty v praxi 2. upravené vydání, 2010, str. 315