Případové studie
Případová studie
Pan Uvážlivý (42 let) by rád se svojí manželkou (40 let) začal zhodnocovat peněžní prostředky na finančním trhu. V současné době jsou nespokojeni s téměř nulovým či procentním výnosem na jejich běžném či spořicím účtu. Oba dva mají uzavřené doplňkové penzijní spoření, do kterého přestoupili již v roce 2014.
Otázka: Vybraný podílový fond v měsíční zprávě vykazuje dlouhodobý průměrný výnos 4 % p.a. při volatilitě 3 %. Poradce tedy vysvětlí klientům, že:
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
A
|
Výnos takového fondu dosahoval ve 3 % nejlepších obchodních dní 4 % p.a.
|
B
|
Výnos takového fondu se v 68 % případů pohyboval od 1 % p. a. do 7 % p. a.
|
C
|
Výnos takového fondu dosahoval ve 3 % nejhorších obchodních dní 4 % p. a.
|
D
|
Výnos takového fondu se v 95 % případů pohyboval od 1 % p. a. do 7 % p. a.
|
Volatilita představuje rizikovost investice, kterou lze stanovit např. směrodatnou odchylkou, která představuje odmocninu z rozptylu. Velikost směrodatné odchylky potom říká, že investor dosáhne v 68 % případů uváděného či historického průměrného výnosu (4 %) +/- jedna směrodatná odchylka (3 %). Pokud by investor aplikoval dvě směrodatné odchylky, pokryl by 95 % všech případů a jeho výnos by se potom pohyboval od -2 % (4 % - 3 % - 3 %) do 10 % (4 % + 3 % + 3 %). V takovém případě lze hovořit již o 100% jistotě, protože můžeme tvrdit, že klient dosáhne se 100% pravděpodobností buď zisku či ztráty. Proto je potřeba být při aplikaci většího počtu směrodatných odchylek uvážlivý.
zobrazit správné odpovědi
ŠOBA, Oldřich a Ing. Martin Širůček, Ph.D.. Finanční matematika v praxi. 2., aktualizované a rozšířené vydání. Praha: Grada Publishing, 2017. Partners. ISBN 978-80-271-0250-1., od str. 178