Případové studie
Případová studie
Jako vázaný zástupce investičního zprostředkovatele poskytujete zákazníkovi investiční službu přijímání a předávání pokynů. Obsah této služby jste zákazníkovi náležitě vysvětlil(a).
Otázka: Zákazník porovnává dosavadní výnosnost dvou fondů, z nichž jeden existuje 10 let a druhý 5 let a používá k tomu hodnotu absolutního výnosu od založení. Jak zareagujete?
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Vysvětlím zákazníkovi, že fondy nelze porovnávat, protože každý má jiné portfolio nakoupených cenných papírů, což se odráží i v odlišné rizikovosti fondů.
|
|
B
|
Potvrdím zákazníkovi jeho úvahu a fond s vyšším absolutním výnosem označím za výnosnější a vhodnější pro zákazníka, bez ohledu na další faktory.
|
|
C
|
Vysvětlím zákazníkovi, že tento ukazatel lze použít pouze při porovnávání fondů, od jejichž založení uplynula stejná doba, u fondů s různou dobou od založení není tento ukazatel vypovídající.
|
|
D
|
Vysvětlím zákazníkovi, že porovnávat historickou výnosnost nemá nejmenší význam, protože tento ukazatel o dosavadní úspěšnosti fondu vůbec nic nevypovídá.
|
Absolutní výnos od založení fondu není možné srovnávat mezi fondy s odlišnou délkou existence. Dalo by se pouze v případě, že by se jednalo o anualizovanou výnosnost na stejně dlouhém časovém horizontu.
zobrazit správné odpovědi
ŠOBA, O. a Ing. Martin Širůček, Ph.D., M. Finanční matematika v praxi. 2. aktualizované a rozšíř. vyd. Praha: Grada Publishing, 2017. ISBN 978-80-271-0250-1, od str. 181.