Případové studie
Případová studie
Zaměstnanec obchodníka s cennými papíry (dále jen "zaměstnanec") hodlá poskytnout investiční službu přijímání a předávání pokynů týkající se investičních nástrojů a investiční poradenství klientům Janě (45) a Michalovi (47), kteří oba pracují v reklamním odvětví v Praze, mají 2 děti. Jejich čistý měsíční příjem je 85 tis. Kč. Jejich finanční portfolio je následující: běžný a spořicí účet, stavební spoření, hypoteční úvěr, pravidelná investice. Objem jejich finančních aktiv je 750 tis. Kč. (dále jen "klienti").
Otázka: Zaměstnanec doporučí klientům jednorázovou investici v USD, aby jim zajistil měnové riziko, doporučí jim koupit derivát na bázi měnového forwardu. Jaká rizika klienti podstoupí v souvislosti s derivátem, pokud si sjednají zajištění měnového rizika měnovým forwardem?
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Klienti podstupují pouze riziko likvidity, protože forward není veřejně obchodovaný nástroj.
|
|
B
|
Klienti podstupují kreditní riziko emitenta forwardu, protože forward není veřejně obchodovaný nástroj. Klienti dále podstupují tržní riziko, kdy musejí prodat v době, kdy končí platnost forwardu a tato doba nemusí být vhodnou dobou z pohledu hodnoty jednorázové investice.
|
|
C
|
Klienti i tak podstupují měnové riziko, když kurz dolaru klesne.
|
|
D
|
Klienti podstupují pouze tržní riziko, protože pokud by si měnový forward nekoupili, mohli by realizovat větší výnos na investici, pokud by kurz dolaru byl vyšší než v době nákupu investice.
|
Klienti podstupují kreditní riziko emitenta forwardu a dále tržní riziko, že musejí odprodat investiční nástroj v době, kdy končí platnost forwardu. Měnové riziko nepodstupují, protože mohou odprodat dolary za předem domluvený kurz.
zobrazit správné odpovědi
REJNUŠ, Oldřich. Finanční trhy. 4., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2014. Partners. ISBN 978-80-247-3671-6. od str. 484.