Případové studie
Případová studie
Klient má nakoupeny kupní opce evropského typu, je tedy v pozici LONG CALL. Kupoval je v době, kdy cena podkladového aktiva na trhu byla 200 Kč. Opce mají stejnou realizační cenu (strike price) 200 Kč a klient za každou zaplatil 10 (opční prémie). Vypořádání je finanční. Požádal obchodníka, aby mu až do doby splatnosti opce jeho investici kontroloval a poradil mu. Klient je zkušený v obchodování s akciemi i dluhopisy, ale nemá moc zkušeností v oblasti obchodování s opcemi.
Otázka: Těsně před splatností opce se klient rozhodne ještě dokoupit na burze stejné opce, protože se cena podkladového aktiva na trhu vyvíjí pro něho poměrně příznivě (cena = 210). Obchodník klientovi sdělí, že:
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Těsně před splatností už nemá smysl tyto opce dokupovat, protože zde není prostor na spekulaci a s ohledem na zaplacení opční prémie se to už nejspíš nevyplatí.
|
|
B
|
By tyto opce dokoupit opravdu měl, při splatnosti už budou vzhledem k vývoji na trhu vyprodané.
|
|
C
|
By tyto opce dokoupit opravdu měl, protože jeho zisk při uplatnění = 210-200 = 10 Kč.
|
|
D
|
Těsně před splatností už nemá smysl tyto opce dokupovat, protože s blížící se dobou splatnosti u opcí lineárně narůstá opční prémie.
|
Není prostor pro spekulaci (časová hodnota je téměř 0) a navíc 210-200-10=0, takže zisk by nebyl žádný
zobrazit správné odpovědi
Oldřich Rejnuš, Finanční trhy, 4. vydání, kap.7/5.1.3.2