Případové studie
Případová studie
Jakým způsobem budete postupovat v situaci, kdy váš stávající zákazník projevuje zájem o úpis listinných tuzemských korporátních dluhopisů, a to z pohledu pracovníka (osoby jednající se zákazníkem) investičního zprostředkovatele?
Otázka: Zákazník upisuje dluhopisy v celkové jmenovité hodnotě 1 mil. Kč, jde o konzervativního zákazníka, jaký postup zákazníkovi doporučíte z hlediska výnosu (kuponu)?
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Doporučím upsání podřízeného dluhopisu, který nahradí jednotlivé dluhopisy (pokud to emisní podmínky umožňují).
|
|
B
|
Úpis dluhopisů mu nedoporučím, protože to není konzervativní investiční nástroj.
|
|
C
|
Doporučím upsání krátkodobého dluhopisu s pevnou úrokovou sazbou (pevným kuponem), neboť zejména u dlouhodobých dluhopisů je kolísání úrokové sazby rizikem.
|
|
D
|
Doporučím mu upsání dlouhodobého dluhopisu, neboť úrokový výnos je u dluhopisu nepodstatný.
|
Pevná úroková sazba představuje u dluhopisů konkrétní informaci o budoucích výnosech, což konzervativní zákazníci preferují. Výjimka by byla v situaci velmi nízkých úrokových sazeb, kdy by dlouhodobá fixace nebyla výhodná, zejména pokud by úrokový výnos nepokrýval inflaci. I přesto by se jednalo o výhodnější produkt než spořicí účty u bank.
zobrazit správné odpovědi
REJNUŠ, Oldřich. Finanční trhy. 4. aktualizované a rozšířené vydání. Praha: Grada, 2014. ISBN 978-80-247-3671-6. s. 201-203