Případové studie
Případová studie
Manželé Novákovi se obrátili na investičního poradce (vázaného zástupce investičního zprostředkovatele) s žádostí o posouzení nabídky spočívající v nákupu dluhopisu společnosti 1. Dluhopisová a.s. Nabídka jim byla učiněna v rámci tzv. neveřejného nabízení dluhopisu (private placement), přičemž emitent má jen velmi krátkou podnikatelskou historii s omezenými veřejně dostupnými informacemi o svém hospodaření, k dluhopisu nebyl vystaven tzv. prospekt.
Otázka: Při své poslední návštěvě seznámili Novákovi poradce s dalším korporátním dluhopisem, do kterého zamýšlejí investovat. Pan Novák přitom na internetu zjistil, že původní dluhopis (A) má duraci ve výši 5,1, nový dluhopis (B) ve výši 3,7.
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Průměrná doba návratnosti dluhopisu B je delší než dluhopisu A; cena dluhopisu B je více citlivá na změnu úrokových sazeb.
|
|
B
|
Průměrná doba návratnosti dluhopisu A je delší než dluhopisu B; cena dluhopisu A je více citlivá na změnu úrokových sazeb.
|
|
C
|
Průměrná doba návratnosti dluhopisu B je delší než dluhopisu A; cena dluhopisu A je více citlivá na změnu úrokových sazeb.
|
|
D
|
Průměrná doba návratnosti dluhopisu A je delší než dluhopisu B; cena dluhopisu B je více citlivá na změnu úrokových sazeb.
|
Durace je průměrná doba splatnosti (návratnosti) dluhopisu a zároveň jeho citlivost na změnu úrokových sazeb, v obou případech přímo úměrná.
zobrazit správné odpovědi