Případové studie
Případová studie
Pan Vychytralý (45 let), který provozuje restauraci a síť rychlých občerstvení (10 poboček v krajských městech) by rád využil služeb finančního poradce, který je vázaným zástupcem investičního zprostředkovatele, k zainvestování a dosažení zajímavého výnosu.
Otázka: Při kontrolní schůzce klienta s poradcem po roce od provedení investice nerozumí pan Vychytralý ukazateli Sharpe Ratio v měsíční zprávě fondu, který je nulový:
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Poradce klientovi vysvětlí, že výnos fondu se naprosto shodoval s benchmarkem. Ani jej nepřekonal (kladné Sharpe ratio), ani nebyl horší (záporné Sharpe ratio).
|
|
B
|
Poradce klientovi vysvětlí, že během uplynulého roku byla rizikovost jeho investice nulová.
|
|
C
|
Poradce klientovi vysvětlí, že fond se v žádném ze sledovaných dnů (konkrétní data uvedena ve statutu fondu) nedostal pod historický průměrný výnos.
|
|
D
|
Poradce klientovi vysvětlí, že fond dosáhl stejného výnosu jako bezriziková investice, tedy, že poměr výnosu nad bezrizikovou výnosovou míru a rizika (celkového rizika) je nulový.
|
Sharpe ratio je základním ukazatelem investice, který hodnotí poměr výnosu k rizikovosti investice. Jedná se o výnos investice nad bezrizikovou výnosovou míru (zpravidla výnos státních pokladničních poukázek), vztažený k celkovému riziku investice, tzn. riziku tržnímu, ale i riziku jedinečnému, měřenému směrodatnou odchylkou. Nulové Sharpe ratio tedy znamená, že výnos fondu byl shodný s výnosem bezrizikové investice (např. státní pokladniční poukázky), nikoli s výnosem benchmarku.
zobrazit správné odpovědi
TŮMA, Aleš. Průvodce úspěšného investora: vše, co potřebujete vědět o fondech. Praha: Grada, 2014. Partners. ISBN 978-80-247-5133-7. str. 196