Případové studie
Případová studie
Zaměstnanec obchodníka s cennými papíry (dále jen "zaměstnanec") hodlá poskytnout investiční službu přijímání a předávání pokynů týkající se investičních nástrojů a investiční poradenství klientům Janě (45) a Michalovi (47), kteří oba pracují v reklamním odvětví v Praze, mají 2 děti. Jejich čistý měsíční příjem je 85 tis. Kč. Jejich finanční portfolio je následující: běžný a spořicí účet, stavební spoření, hypoteční úvěr, pravidelná investice. Objem jejich finančních aktiv je 750 tis. Kč. (dále jen "klienti").
Otázka: Zaměstnanec doporučí klientům jednorázovou investici v USD. Aby jim zajistil měnové riziko, doporučí jim koupit derivát na bázi měnového futures. Jakým způsobem má být derivát sjednán, aby bylo eliminováno měnové riziko spočívající v investici v cizí měně a nebyl tak snížen výnos investice?
Odpovědi (Jedná správná odpověď)
|
A
|
Měnový futures by měl být nastaven tak, aby v době konce investičního horizontu mohli klienti částku, která bude odpovídat hodnotě investice na konci investičního horizontu prodat za kurz, který bude platný v době prodeje investice.
|
|
B
|
Měnový futures by měl být nastaven tak, aby v době konce investičního horizontu mohli klienti částku, která bude odpovídat hodnotě investice na konci investičního horizontu prodat za kurz, který byl platný v době nákupu investice v USD.
|
|
C
|
Měnový futures by měl být nastaven tak, aby v době konce investičního horizontu mohli klienti investovanou částku prodat za kurz, který bude platný v době prodeje investice.
|
|
D
|
Měnový futures by měl být nastaven tak, aby v době konce investičního horizontu mohli klienti investovanou částku prodat za kurz, který byl platný v době nákupu investice v USD.
|
Pro správnou funkci měnového zajištění je důležité, aby klienti výnos, kterého dosáhnou na investici, neohrozilo měnové riziko, kdy měnový kurz nástroje klesne a hodnota investice tím poklesne. Proto by zajištění mělo být sjednáno na možnost prodat výši investice, kterou bude mít na konci investičního horizontu, za kurz, který byl v době nákupu investice.
zobrazit správné odpovědi
REJNUŠ, Oldřich. Finanční trhy. 4., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2014. Partners. ISBN 978-80-247-3671-6. str. 499